الأسهم خيارات طوق

طوق (طوق واقية) وصف المستثمر يكتب خيار الدعوة ويشتري خيار وضع مع نفس انتهاء كوسيلة للتحوط موقف طويل في الأسهم الأساسية. وتجمع هذه الاستراتيجية بين استراتيجيتين أخريين للتحوط: وضع الحماية وتغطية المكالمات المكتوبة. عادة، سوف يقوم المستثمر باختيار إضراب المكالمات أعلاه ووضع إضراب لفترة طويلة أقل من سعر السهم. هناك خط عرض، ولكن خيارات الإضراب سوف تؤثر على تكلفة التحوط وكذلك الحماية التي توفرها. ويشار إلى هذه الضربات باسم الأرض والسقف من الموقف، ويتم طوق الأسهم بين الضربات اثنين. وتحدد ضربة الإضراب الحد الأدنى لسعر المخرج، في حالة حاجة المستثمر إلى التصفية في حالة انكماش. تحدد ضربة المكالمة الحد الأعلى على مكاسب الأسهم. يجب أن يكون المستثمر مستعدا للتخلي عن الأسهم إذا ارتفع السهم فوق إضراب المكالمة. نيت بوسيتيون (عند انتهاء الصلاحية) ماكسيموم غين كال ستريك - سعر شراء الأسهم - صافي قسط المدفوع أو استدعاء المكالمة - سعر شراء السهم صافي الائتمان المستلمة أقصى خسارة سعر شراء الأسهم - وضع ضربة - صافي قسط المدفوعة أو شراء الأسهم - وضع ضربة صافي الائتمان وردت في والعودة لقبول سقف على الأسهم رأسا على عقب المحتملة، المستثمر يتلقى الحد الأدنى للسعر حيث يمكن بيعها الأسهم خلال حياة طوق. وبالنسبة لفترة استراتيجية الخيار، فإن المستثمر يبحث عن ارتفاع طفيف في سعر السهم، ولكنه قلق بشأن الانخفاض. ويضيف المستثمر طوقا إلى مركز أسهم طويل قائم كحماية مؤقتة أقل قليلا من آثار الانخفاض المحتمل على المدى القريب. يوفر الضرب الطويل المدى أدنى سعر بيع للسهم، وتحدد ضربة المكالمة القصيرة الحد الأقصى لسعر الربح. لحماية أو طوق موقف الأسهم قصيرة، يمكن للمستثمر الجمع بين مكالمة طويلة مع وضع قصيرة. الدافع هذه الاستراتيجية هي لأصحاب أو المشترين من الأسهم الذين يشعرون بالقلق إزاء التصحيح وترغب في التحوط موقف الأسهم الطويل. الاختلافات الحد الأقصى للخسارة محدود لفترة التحوط طوق. وأسوأ ما يمكن أن يحدث هو أن ينخفض ​​سعر السهم إلى أدنى من إضراب الوضع، الأمر الذي يدفع المستثمر إلى ممارسة وضع وبيع الأسهم بسعر الأرض: وضع الضربة. إذا كان قد تم شراء الأصل في الأصل بسعر أقل بكثير (والذي هو الحال في كثير من الأحيان لحيازة طويلة الأجل)، فإن هذا السعر الخروج قد يؤدي في الواقع إلى الربح. سوف تنتهي المكالمة القصيرة لا قيمة لها. وستكون الخسارة الفعلية (الربح) هي الفرق بين سعر الطابق وسعر شراء الأسهم، بالإضافة إلى (ناقص) الخصم (الائتمان) من إنشاء التحوط طوق. الحد الأقصى للاكتساب محدود لفترة الاستراتيجية. يتم الوصول إلى أقصى مكاسب قصيرة الأجل كما ارتفع سعر السهم إلى إضراب المكالمة. يبقى صافي الربح هو نفسه بغض النظر عن مدى ارتفاع الأسهم قد يغلق فقط قد تختلف نتيجة الموقف. إذا كان السهم فوق مخالفة المكالمة عند انتهاء الصلاحية، من المرجح أن يتم تعيين المستثمر على المكالمة وتصفية الأسهم في السقف: إضراب المكالمة. وسيكون الربح هو سعر السقف، ناقصا سعر شراء الأسهم، بالإضافة إلى (ناقص) الائتمان (الخصم) من إنشاء التحوط طوق. إذا كان السهم أن يغلق بالضبط في ضربة المكالمة، فإنه سوف تنتهي لا قيمة لها، ومن المرجح أن يبقى في الحساب. إن الربحية المؤدية إلى تلك النقطة ستكون متماثلة، ولكن من ذلك اليوم سوف يستمر المستثمر في مواجهة مخاطر ومكافآت أصحاب الأسهم. بروفيتلوس تحدد هذه الاستراتيجية مبلغ ثابت من التعرض السعري لفترة الاستراتيجية. توفر الصفقة الطويلة سعر خروج مقبول يمكن للمستثمر تصفيةه إذا كان السهم يعاني من خسائر. ويساعد الدخل المتميز من المكالمة القصيرة على الدفع مقابل وضعه، ولكنه يضع في نفس الوقت حدا للربح المحتمل. كل من الأرباح والخسائر المحتملة محدودة جدا، وهذا يتوقف على الفرق بين الإضرابات. إن إمكانات الربح ليست ذات أهمية قصوى هنا. هذا هو، في نهاية المطاف، استراتيجية التحوط. القضايا المتعلقة للمستثمر طوق طوق حماية أساسا كيفية تحقيق التوازن بين مستوى الحماية ضد تكلفة الحماية لفترة مقلقة. من حيث المبدأ، فإن الاستراتيجية تنقسم حتى لو كان، عند انتهاء الصلاحية، السهم فوق (أدناه) المستوى الأولي من مبلغ الخصم (الائتمان). إذا كان السهم هو عقد طويل الأجل شراؤها بسعر أقل بكثير، ومفهوم التعادل ليس ذات الصلة. التقلب التقلب هو عادة ليس الاعتبار الرئيسي في هذه الاستراتيجية، كل شيء على قدم المساواة. وبما أن الاستراتيجية تنطوي على خيار واحد طويل وقصير آخر مع نفس انتهاء الصلاحية (وعموما على مسافة متساوية من قيمة الأسهم)، فإن آثار التحولات التقلب الضمني قد تعوض بعضها البعض إلى حد كبير. الوقت تسوس عادة لا يعتبر الاعتبار الرئيسي. وبما أن الاستراتيجية تنطوي على خيار واحد طويل وقصير آخر مع نفس انتهاء الصلاحية (وعموما على مسافة متساوية من قيمة الأسهم)، والآثار من انحلال الوقت يجب أن يقابل بعضها البعض تقريبا. مخاطر التنازل نعم. إن التعيين المبكر لخيار المكالمة القصيرة، في حين أنه ممكن في أي وقت، عادة ما يحدث فقط قبل أن يذهب السهم إلى الأرباح السابقة. وعليك أن تدرك أن الوضع الذي يشارك فيه السهم في إعادة هيكلة أو حدث رسملة، مثل الاندماج أو الاستحواذ أو العرض العرضي أو الأرباح الخاصة، قد يخل تماما عن التوقعات النموذجية فيما يتعلق بالتمارين المبكرة للخيارات على السهم. مخاطر انتهاء الصلاحية لا يستطيع كاتب الخيار أن يعرف على وجه اليقين ما إذا كان التعيين قد حدث فعلا في المكالمة القصيرة حتى يوم الاثنين التالي. ومع ذلك، هذه ليست قضية عموما لأن المستثمر لديه مخزون لتقديم إذا تم تعيينه على المكالمة. هذه الاستراتيجية هي نفسها لاستخدامها كتحوط ليبس، حيث القيمة الزمنية تميل إلى جعل أقساط أعلى وفترة الحماية أطول. يوفر طوق حماية أكثر من مكالمة مغطاة. ولكن بتكلفة أقل مقدما من وضع الحماية. راجع كلا الخيارين للحصول على تفاصيل إضافية. موقف ذات صلة موقف قابل للمقارنة: نا مقابل الموقف: نا الرعاة الرسميين لمنظمة التعاون الإسلامي هذا الموقع يناقش الخيارات المتداولة في البورصة الصادرة عن شركة المقاصة الخيارات. ولا ينبغي تفسير أي بيان في هذا الموقع على أنه توصية لشراء أو بيع ضمان أو تقديم المشورة في مجال الاستثمار. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. ويمكن الحصول على نسخ من هذه الوثيقة من الوسيط الخاص بك، من أي تبادل على الخيارات التي يتم تداولها أو عن طريق الاتصال شركة المقاصة الخيارات، واحد شمال واكر الدكتور سويت 500 شيكاغو، إيل 60606 (المستثمرين). كوبي 1998-2017 مجلس خيارات الصناعة - جميع الحقوق محفوظة. يرجى الاطلاع على سياسة الخصوصية واتفاقية المستخدم. تابعنا: يقر المستخدم مراجعة اتفاقية المستخدم وسياسة الخصوصية التي تحكم هذا الموقع. الاستخدام المستمر يشكل قبول الشروط والأحكام الواردة فيه. تعرف على كيفية الاستثمار عن طريق بيع خيارات الأسهم. ألان إلمان يرشدنا من خلال نظامه من تداول الخيارات لذلك أنت أيضا يمكن أن تصبح الرئيس التنفيذي لمال الخاصة بك. انظر كيف ساعدنا الآلاف ضرب السوق باستمرار في طريقهم إلى الاستقلال المالي. اإلفصاح املهم: ال ينبغي أن تفسر املعلومات الواردة في هذه الوثيقة على أنها مشورة استثمارية شخصية، وينبغي أال تعتبر طلبا لشراء أو بيع أي أمن أو االنخراط في إستراتيجية استثمار معينة. قراءة الإفصاح الكامل من كيفية شراء الأسهم إلى التحليل الفني التدريب، ونحن نقدم التدريب الكامل: هل أنت مستعد لمعرفة المزيد عن خيارات الأسهم وكيفية أن تصبح الرئيس التنفيذي لأموالك الخاصة كنا نظن ذلك. تم بناء مجتمعنا على استراتيجيات الاستثمار وكيفية التداول تقنيات ألان إلمان. معرفة المزيد حول ما نقدمه لتصبح خبيرا في نظام ألانز من بيع المكالمات المشمولة. ما يقوله عملاؤنا إن ما أعجب به هو الذكاء، ولكن البساطة التي بني عليها نظام ألانز. هو مكتوب للشخص العادي، ذي بلو كولار إنفستور. نداش ديف ليندهل ري منتور، إنك زوجتي وأنا اشتريت مؤخرا كل من كتبك. فهي مكتوبة بوضوح والأمثلة سهلة الفهم كما تعلمنا الكثير من المعلومات الجديدة. نداش جون و بيرونيكا R. ألين، تكس الشيء أحب أكثر عن ألانز تغطية خطة الدعوة هو أنه إذا كنت تفعل ما يكفي من البحوث على الأسهم في البداية، يمكنك أن تشعر بالراحة امتلاك حتى لو كان يذهب إلى أسفل. نداش دانيال H فالبارايسو، في أريد أن أشكركم أيضا على القوائم الجيدة بشكل لا يصدق والمقالات التي تقوم أنت وفريقك معا. لقد تعلمت الكثير من قراءة مقالاتك ودراسة القوائم الأسبوعية التي أشعر بها أكثر ثقة بأنني أستطيع أن أستثمر أكثر بحكمة. نداش ستيف سورنسن آخر مدونات المدونة زيارة المدونة (ويكلي تراينينغ أرتيكلس أمب كومنتاري) تغطية المكالمة المكتوبة هي استراتيجية محافظة للمستثمرين الحذرين. نحن نريد عوائد أعلى من المخاطر مع أقل قدر من المخاطر. سؤال واحد هو أن يأتي في هذا الصدد هو السبب في عدم دخول التجارة على المدى القصير التي تقدم عوائد مثيرة للإعجاب للحصول على فهم إذا كان هذا هو نهج مفيد هناك هيليب بيع يمكن أن تستخدم النقدية المضمونة يمكن استخدامها لتحقيق عدة أهداف توليد التدفق النقدي شراء الأسهم بسعر مخفض تستخدم كجزء من خيار متعدد المستويات بيع استراتيجية جنبا إلى جنب مع تغطية المكالمة الدعوة (استراتيجية يب) هدفنا استراتيجية جنبا إلى جنب مع تقييم السوق بشكل عام، والرسوم البيانية التقنية والتسامح المخاطر الشخصية سوف يوجهنا في نهاية المطاف إلى هيليب أبدا بيع أو خيار مكالمة مغطاة أو خيار مضمون نقدا للمخزون مع تقرير أرباح المقبل. هذا هو واحد من أهم القواعد في منهجية بسي. وفي الواقع، فإن معظم المبادئ الأخرى التي أشير إليها كمبادئ توجيهية لأن هناك بعض المرونة أو المرونة لها. على سبيل المثال، استراتيجيات الخيارات hellip10 لمعرفة في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو عدم فهم عدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة للخيارات كمركبات تجارية. مع هذا في الاعتبار، وضعنا معا هذا العرض الشرائح، التي نأمل أن تقصر منحنى التعلم ونقلك في الاتجاه الصحيح. في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو لا فهم لعدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة للخيارات كمركبات تجارية. مع هذا في الاعتبار، وضعنا معا هذا العرض الشرائح، التي نأمل أن تقصر منحنى التعلم ونقلك في الاتجاه الصحيح. 1. مكالمة مغطاة وبصرف النظر عن شراء خيار المكالمة عارية، يمكنك أيضا الانخراط في الدعوة الأساسية مغطاة أو استراتيجية شراء والكتابة. في هذه الاستراتيجية، يمكنك شراء الأصول بشكل مباشر، والكتابة في نفس الوقت (أو بيع) خيار الاتصال على تلك الأصول نفسها. يجب أن يكون حجم الأصول المملوكة لديك مساويا لعدد الأصول التي يستند إليها خيار الاتصال. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذا الموقف عندما يكون لديهم موقف قصير الأجل ورأي محايد بشأن الأصول، ويتطلعون إلى تحقيق أرباح إضافية (من خلال استلام قسط المكالمة)، أو الحماية من أي انخفاض محتمل في قيمة الأصول الأساسية. (للحصول على مزيد من التبصر، اقرأ استراتيجيات المكالمة المغطاة لسوق هبوط). 2. متزوج وضع في استراتيجية وضع الزواج، والمستثمر الذي يشتري (أو يملك حاليا) أصول معينة (مثل الأسهم)، في وقت واحد شراء خيار وضع ل أي ما يعادل عدد الأسهم. وسوف يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية عندما يكونوا متفائلين على سعر الأصول ويودون حماية أنفسهم من الخسائر المحتملة على المدى القصير. هذه الاستراتيجية تعمل بشكل أساسي مثل بوليصة التأمين، وتضع أرضية إذا كان سعر الأصول يغرق بشكل كبير. (لمزيد من المعلومات حول استخدام هذه الاستراتيجية، انظر ماريد بوتس: A بروتكتيف ريلاتيونشيب.) 3. انتشار المكالمة الثورية في استراتيجية انتشار المكالمة الثورية، يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الاتصال بسعر إضراب محدد وبيع نفس عدد المكالمات عند ارتفاع سعر الإضراب. سيكون لكل من خيارات الاتصال نفس شهر انتهاء الصلاحية والأصل الأساسي. وكثيرا ما يستخدم هذا النوع من استراتيجية التوزيع الرأسي عندما يكون المستثمر صعودي ويتوقع ارتفاعا معتدلا في سعر الأصل الأساسي. (لمعرفة المزيد، وقراءة العمودي الثور ودب الائتمان ينتشر.) 4. الدب وضع انتشار وضع استراتيجية انتشار الدب هو شكل آخر من انتشار الرأسي مثل انتشار المكالمة الثور. في هذه الاستراتيجية، سوف يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الشراء بسعر إضراب محدد وبيع نفس العدد من السعر بسعر إضراب أقل. سيكون الخياران على نفس الأصل الأساسي ويكون لهما تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه. وتستخدم هذه الطريقة عندما يكون المتداول هبوطي ويتوقع أن ينخفض ​​سعر الأصول الأساسي. وهو يوفر مكاسب محدودة وخسائر محدودة. (لمزيد من المعلومات عن هذه الاستراتيجية، اقرأ "وضع بوت سبريادز": بديل متجول إلى البيع القصير.) 5. طوق واقي يتم تنفيذ استراتيجية طوق واقية من خلال شراء خيار من خارج المال وضع وكتابة خارج من خيار استدعاء الأموال في نفس الوقت، لنفس الأصول الأساسية (مثل الأسهم). وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية بعد أن شهد وضع طويل في الأسهم مكاسب كبيرة. وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين تأمين الأرباح دون بيع أسهمهم. (لمزيد من المعلومات حول هذه الأنواع من الاستراتيجيات، انظر دونت ننسى طوق واقية الخاص بك وكيف يعمل طوق واقية). 6. سترادل طويلة استراتيجية خيارات سترادل طويلة هو عندما يقوم المستثمر بشراء كل من خيار الدعوة ووضع مع نفس سعر الإضراب، الكامنة الأصول وتاريخ انتهاء الصلاحية في وقت واحد. وغالبا ما يستخدم المستثمر هذه الاستراتيجية عندما يعتقد أن سعر الأصل الأساسي سينتقل بشكل كبير، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. وتسمح هذه الاستراتيجية للمستثمر بالحفاظ على مكاسب غير محدودة، في حين أن الخسارة تقتصر على تكلفة عقود الخيارات. (للمزيد من المعلومات، اقرأ إستراتيجية سترادل أسلوب بسيط للسوق محايدة.) 7. سترانغل طويل في استراتيجية خيارات خنق طويلة، المستثمر بشراء مكالمة ووضع الخيار بنفس النضج والأصل الأساسي، ولكن مع أسعار الإضراب مختلفة. سعر ضربة وضع عادة ما تكون أقل من سعر الإضراب من خيار المكالمة، وسوف يكون كلا الخيارين من المال. ويعتقد المستثمر الذي يستخدم هذه الاستراتيجية أن سعر الأصول الأساسي سيشهد حركة كبيرة، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. تقتصر الخسائر على تكاليف كلا الخيارين ستكون الخوارز عادة أقل تكلفة من الطبقات لأن الخيارات يتم شراؤها من المال. (لمزيد من المعلومات، انظر الحصول على عقد قوي على الربح مع الخنق). 8. الفراشة انتشار جميع الاستراتيجيات حتى هذه النقطة تتطلب مزيج من اثنين من المواقف أو العقود المختلفة. في استراتيجية الفراشة انتشار الخيارات، والمستثمر الجمع بين كل من استراتيجية انتشار الثور واستراتيجية انتشار الدب، واستخدام ثلاثة أسعار الإضراب مختلفة. على سبيل المثال، نوع واحد من انتشار الفراشة ينطوي على شراء خيار مكالمة واحدة (وضع) في أدنى سعر (أعلى) سعر الإضراب، في حين بيع اثنين من خيارات المكالمة (وضع) بسعر أعلى (أقل) الإضراب، ثم مكالمة واحدة (وضع) الخيار بسعر أعلى (أقل) الإضراب. (لمزيد من المعلومات عن هذه الاستراتيجية، اقرأ وضع الفخاخ الربح مع فراشة ينتشر.) 9. الحديد كوندور استراتيجية أكثر إثارة للاهتمام هو أنا رون كوندور. في هذه الاستراتيجية، المستثمر في وقت واحد يحمل موقف طويل وقصير في اثنين من استراتيجيات خنق مختلفة. كوندور الحديد هو استراتيجية معقدة إلى حد ما يتطلب بالتأكيد الوقت للتعلم، وممارسة لإتقان. (نوصي بقراءة المزيد عن هذه الاستراتيجية في تاكي فلايت مع كوندور الحديد يجب أن تتزاحم على كوندورس الحديد وتجربة إستراتيجية لنفسك (بدون مخاطر) باستخدام إنفستوبيديا سيمولاتور.) 10. فراشة الحديد استراتيجية الخيارات النهائية التي سنعرضها هنا هو فراشة الحديد. في هذه الاستراتيجية، سوف تجمع مستثمر إما سترادل طويلة أو قصيرة مع شراء أو بيع في وقت واحد من الخانق. على الرغم من أن مماثلة لانتشار فراشة. وتختلف هذه الاستراتيجية لأنها تستخدم كل من المكالمات ويضع، في مقابل واحد أو آخر. وتقتصر الأرباح والخسائر في نطاق محدد، تبعا لأسعار الإضراب للخيارات المستخدمة. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون خيارات من خارج المال في محاولة لخفض التكاليف مع الحد من المخاطر. (لفهم هذه الاستراتيجية أكثر، وقراءة ما هي استراتيجية الفراشة الحديد الخيار) مقالات ذات صلة إجمالي القيمة السوقية للدولار من كل من أسهم الشركة المعلقة. يتم احتساب القيمة السوقية عن طريق الضرب. فريكسيت قصيرة ل كوتشيفيش إكسيتكوت هو الفرنسية سبينوف من بريكسيت المدى، التي برزت عندما صوتت المملكة المتحدة ل. أمر وضعها مع وسيط يجمع بين ملامح وقف النظام مع تلك من أجل الحد. أمر وقف الحد سوف. جولة من التمويل حيث المستثمرين شراء الأسهم من شركة في تقييم أقل من التقييم وضعت على. نظرية اقتصادية للإنفاق الكلي في الاقتصاد وآثاره على الإنتاج والتضخم. وقد تم تطوير الاقتصاد الكينزي. حيازة أصل في محفظة. ويتم استثمار الحافظة مع توقع تحقيق عائد عليها. هذه.